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关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知_国务院部门文件_中国政府网

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标题：

关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知

发文机关：

人民银行网信办最高人民法院最高人民检察院工业和信息化部公安部市场监管总局银保监会证监会外汇局

发文字号：

银发〔2021〕237号

来源：

人民银行网站

主题分类：

财政、金融、审计\货币（含外汇）

公文种类：

通知

成文日期：

2021年09月15日

标题：

关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知

发文机关：人民银行网信办最高人民法院最高人民检察院工业和信息化部公安部市场监管总局银保监会证监会外汇局

发文字号：银发〔2021〕237号

来源：人民银行网站

主题分类：财政、金融、审计\货币（含外汇）

公文种类：通知

成文日期：2021年09月15日

关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知

银发〔2021〕237号

各省、自治区、直辖市人民政府，新疆生产建设兵团：

近期，虚拟货币交易炒作活动抬头，扰乱经济金融秩序，滋生赌博、非法集资、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动，严重危害人民群众财产安全。为进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险，切实维护国家安全和社会稳定，依据《中华人民共和国中国人民银行法》《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国电信条例》《防范和处置非法集资条例》《期货交易管理条例》《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》等规定，现就有关事项通知如下：

一、明确虚拟货币和相关业务活动本质属性

（一）虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位。比特币、以太币、泰达币等虚拟货币具有非货币当局发行、使用加密技术及分布式账户或类似技术、以数字化形式存在等主要特点，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用。

（二）虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动，一律严格禁止，坚决依法取缔。对于开展相关非法金融活动构成犯罪的，依法追究刑事责任。

（三）境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动。对于相关境外虚拟货币交易所的境内工作人员，以及明知或应知其从事虚拟货币相关业务，仍为其提供营销宣传、支付结算、技术支持等服务的法人、非法人组织和自然人，依法追究有关责任。

（四）参与虚拟货币投资交易活动存在法律风险。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发的损失由其自行承担；涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，由相关部门依法查处。

二、建立健全应对虚拟货币交易炒作风险的工作机制

（五）部门协同联动。人民银行会同中央网信办、最高人民法院、最高人民检察院、工业和信息化部、公安部、市场监管总局、银保监会、证监会、外汇局等部门建立工作协调机制，协同解决工作中的重大问题，督促指导各地区按统一部署开展工作。

（六）强化属地落实。各省级人民政府对本行政区域内防范和处置虚拟货币交易炒作相关风险负总责，由地方金融监管部门牵头，国务院金融管理部门分支机构以及网信、电信主管、公安、市场监管等部门参加，建立常态化工作机制，统筹调动资源，积极预防、妥善处理虚拟货币交易炒作有关问题，维护经济金融秩序和社会和谐稳定。

三、加强虚拟货币交易炒作风险监测预警

（七）全方位监测预警。各省级人民政府充分发挥地方监测预警机制作用，线上监测和线下排查相结合，提高识别发现虚拟货币交易炒作活动的精度和效率。人民银行、中央网信办等部门持续完善加密资产监测技术手段，实现虚拟货币“挖矿”、交易、兑换的全链条跟踪和全时信息备份。金融管理部门指导金融机构和非银行支付机构加强对涉虚拟货币交易资金的监测工作。

（八）建立信息共享和快速反应机制。在各省级人民政府领导下，地方金融监管部门会同国务院金融管理部门分支机构、网信部门、公安机关等加强线上监控、线下摸排、资金监测的有效衔接，建立虚拟货币交易炒作信息共享和交叉验证机制，以及预警信息传递、核查、处置快速反应机制。

四、构建多维度、多层次的风险防范和处置体系

（九）金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供账户开立、资金划转和清算结算等服务，不得将虚拟货币纳入抵质押品范围，不得开展与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，发现违法违规问题线索应及时向有关部门报告。

（十）加强对虚拟货币相关的互联网信息内容和接入管理。互联网企业不得为虚拟货币相关业务活动提供网络经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务，发现违法违规问题线索应及时向有关部门报告，并为相关调查、侦查工作提供技术支持和协助。网信和电信主管部门根据金融管理部门移送的问题线索及时依法关闭开展虚拟货币相关业务活动的网站、移动应用程序、小程序等互联网应用。

（十一）加强对虚拟货币相关的市场主体登记和广告管理。市场监管部门加强市场主体登记管理，企业、个体工商户注册名称和经营范围中不得含有“虚拟货币”“虚拟资产”“加密货币”“加密资产”等字样或内容。市场监管部门会同金融管理部门依法加强对涉虚拟货币相关广告的监管，及时查处相关违法广告。

（十二）严厉打击虚拟货币相关非法金融活动。发现虚拟货币相关非法金融活动问题线索后，地方金融监管部门会同国务院金融管理部门分支机构等相关部门依法及时调查认定、妥善处置，并严肃追究有关法人、非法人组织和自然人的法律责任，涉及犯罪的，移送司法机关依法查处。

（十三）严厉打击涉虚拟货币犯罪活动。公安部部署全国公安机关继续深入开展“打击洗钱犯罪专项行动”“打击跨境赌博专项行动”“断卡行动”，依法严厉打击虚拟货币相关业务活动中的非法经营、金融诈骗等犯罪活动，利用虚拟货币实施的洗钱、赌博等犯罪活动和以虚拟货币为噱头的非法集资、传销等犯罪活动。

（十四）加强行业自律管理。中国互联网金融协会、中国支付清算协会、中国银行业协会加强会员管理和政策宣传，倡导和督促会员单位抵制虚拟货币相关非法金融活动，对违反监管政策和行业自律规则的会员单位，依照有关自律管理规定予以惩戒。依托各类行业基础设施开展虚拟货币交易炒作风险监测，及时向有关部门移送问题线索。

五、强化组织实施

（十五）加强组织领导和统筹协调。各部门、各地区要高度重视应对虚拟货币交易炒作风险工作，加强组织领导，明确工作责任，形成中央统筹、属地实施、条块结合、共同负责的长效工作机制，保持高压态势，动态监测风险，采取有力措施，防范化解风险，依法保护人民群众财产安全，全力维护经济金融秩序和社会稳定。

（十六）加强政策解读和宣传教育。各部门、各地区及行业协会要充分运用各类媒体等传播渠道，通过法律政策解读、典型案例剖析、投资风险教育等方式，向社会公众宣传虚拟货币炒作等相关业务活动的违法性、危害性及其表现形式等，增强社会公众风险防范意识。

中国人民银行

中央网信办

最高人民法院

最高人民检察院

工业和信息化部

公安部

市场监管总局

银保监会

证监会

外汇局

2021年9月15日

关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知

银发〔2021〕237号

各省、自治区、直辖市人民政府，新疆生产建设兵团：

一、明确虚拟货币和相关业务活动本质属性

二、建立健全应对虚拟货币交易炒作风险的工作机制

三、加强虚拟货币交易炒作风险监测预警

四、构建多维度、多层次的风险防范和处置体系

五、强化组织实施

中国人民银行

中央网信办

最高人民法院

最高人民检察院

工业和信息化部

公安部

市场监管总局

银保监会

证监会

外汇局

2021年9月15日

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比特币近一个月涨幅超过40%，业内：风险不容忽视

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　　来源：经济日报

　　近日，比特币价格突破60000美元，2月29日更是一度突破6.4万美元，近一个月涨幅超过40%。此轮比特币上涨动因在哪？未来走势如何？面临哪些投资风险？记者采访了业内专家。

　　多因素带动上涨

　　2021年11月，比特币攀上近6.9万美元的历史高峰后，受美联储开启激进加息周期、部分行业交易平台倒闭及监管趋严等影响，价格一路下滑，一度跌至1.6万美元的低谷。

　　谈及近期比特币价格回升，数字资产交易平台OKX研究院高级研究员赵伟表示，在逐步消化美联储激进加息政策以及行业“黑天鹅”等事件后，比特币价格在2022年11月触底，市场情绪逐步企稳，比特币行情进入震荡修复通道。在此过程中，美联储降息预期升温、比特币现货ETF上市、增量资金入场等诸多利好叠加共振，使加密货币行业估值提升，助力比特币价格强势上涨。

　　其中，比特币现货ETF的成功上市，降低了海外投资者参与门槛，提高了市场交易活跃度，成为推动本轮比特币走强的重要原因。今年1月11日，美国证券交易委员会（SEC）正式批准了包括贝莱德等机构在内的11只比特币现货ETF的申请。“这为机构投资者进入加密货币市场提供了合规途径，也为广大零售投资者带来了便利，进一步扩大了比特币的受众基础。”中国通信工业协会区块链专委会共同主席、香港区块链协会荣誉主席于佳宁表示，截至2月17日，美国比特币现货ETF第30个交易日净流入3.317亿美元，自1月11日以来的总净流入量为49.269亿美元。增量资金的进入，为比特币提供了强有力的支撑。

　　“今年春节期间，全球宏观经济发展回暖、市场对比特币即将到来的‘减半’行情保持乐观预期等，推动市场价格上涨。此外，加密货币市场的波动性在很大程度上受到金融衍生品和杠杆交易的影响，在市场参与者普遍使用高倍杠杆进行投资的环境中，短期快速拉升也有可能触发大量强制平仓，导致空头踩踏买盘急剧增加，从而加速了市场的上涨动能。”于佳宁表示。

　　严监管并未松动

　　随着比特币现货ETF上市交易，关于比特币“合法地位”的探讨逐步升温，有人认为这意味着海外主要市场对加密货币的态度开始软化，加密货币已经开始赢得与传统金融监管拉锯战的胜利。

　　事实并非如此简单。在比特币ETF批准上市交易后不久，美国证监会主席加里·根斯勒就表态称，尽管美国证监会已批准一些比特币现货ETF的上市和交易，但并未批准或认可比特币。比特币是一种投机性、波动性较大的资产。比特币现货ETF的获批将带来更多监管。投资者应该对比特币以及价值与加密货币挂钩的产品的风险保持谨慎。

　　“比特币ETF获批并不意味着加密货币将会在短时间内取得突破性进展。”北京大成律师事务所合伙人、中国银行法学研究会理事肖飒认为，首先，ETF只是一种金融工具，并不会改变加密货币本身的性质。目前，世界各国普遍将比特币等加密货币视为一种特殊的金融产品或是特殊的虚拟资产，也陆续出台了针对比特币的监管制度，比特币ETF获批并不影响各国对直接持有、使用和交易加密货币的既有规范。其次，从规制加密货币投资风险来看，ETF与加密货币之间的影响和关系是单向传导的，ETF并不能反向影响加密货币，也就不能对加密货币的风险进行有效的规制。此外，比特币自身存在其他加密货币不能替代的特殊性，其他加密货币想要发行ETF相较而言更为困难。

　　还有人关心，比特币ETF公开上市交易，我国大陆地区居民是否可以购买？事实上，我国对比特币等加密货币一直实行严监管。早在2021年9月，中国人民银行、中央网信办、最高人民法院等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》规定，“虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动”“境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动”等。

　　“这意味着，海外比特币ETF经销商不能向我国公民售卖相关金融产品，我国大陆地区居民也不得在大陆地区直接使用相关工具直接购买相关金融产品。”肖飒表示，总的来看，加密货币未进入主流市场这一事实并没有改变，建议投资者保持清醒头脑。

　　风险不容忽视

　　比特币价格走强，越来越多投资者开始关注，接下来比特币行情如何？是否会开启另一轮“牛市”？

　　对此，东吴证券研究团队认为，2024年比特币将迎来三重利好：“减半”、比特币生态崛起、美联储降息预期。其中，“减半”是比特币特有的发行机制，大约每4年比特币挖矿奖励将“减半”，这意味着比特币挖矿难度将增加、供应量将减少。最新一次“减半”将于今年上半年发生，从历史经验看，供应与需求的变化往往有助于比特币价格上涨。

　　也有人持不同意见。“比特币‘减半’确实曾多次成为触发新一轮‘牛市’的催化剂，但仅依赖历史模式来预测未来市场走势存在一定局限性。”于佳宁认为，比特币每次“减半”的背景都不尽相同，且加密货币行业已比以前更为成熟和复杂，其他因素如宏观经济状况、政策调整和技术进步等，也可能对比特币价格造成更大影响。

　　自比特币问世以来，价格一路起伏不定，暴涨暴跌几乎是常态，市场面临的多重风险不容忽视。“风险是金融活动的内在属性，加密行业也不例外。当前加密货币市场仍面临宏观经济不确定性加大、行业‘黑天鹅’犹存以及监管政策尚未明朗等潜在利空因素。”赵伟表示。

　　“作为一种新兴数字资产，比特币价格波动受多种因素影响，包括市场情绪、宏观经济环境、技术创新、监管政策等。”于佳宁分析，各国对于加密货币的监管态度和政策正处于不断演变之中，任何新的监管措施都可能对比特币价格产生显著影响。同时，全球宏观经济环境的变化，如利率变化、通货膨胀率和国际贸易关系等，也可能影响比特币和其他加密货币的价值。此外，当前加密货币交易平台和钱包仍面临着黑客攻击和安全漏洞等风险。

　　长远来看，包括加密货币在内的数字资产行业最终的出路还是要服务于实体经济，帮助传统产业转型升级、提质增效。“过去几年，不少主流数字资产取得较大成功，就是因为其在数字技术和产业应用等方面的创新，切实改变了实体行业痛点。”于佳宁表示，因此，数字资产行业未来发展趋势应是以数字科技创新为动力、以商业模式创新为表现、以应用场景扩展为本质。

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责任编辑：刘明亮

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比特币价格比特币 ETF 美元现货

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比特币、稳定币有何价值？存在哪些风险，怎样监管？一文解惑！|虚拟商品_新浪财经_新浪网

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比特币、稳定币有何价值？存在哪些风险，怎样监管？一文解惑！

2021年04月20日 22:30

国际金融报

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　　原标题：比特币、稳定币有何价值？存在哪些风险，怎样监管？一文解惑！

　　从2013年的“虚拟商品”，到2017年的“虚拟货币”，再到近日中国央行副行长李波将比特币和稳定币定性为“加密资产”。由此可见，中国监管机构对比特币和稳定币的理解和认识在不断的升华和清晰。这也突显出比特币、稳定币等加密资产已经成为了全球科技和金融竞争的新关键领域。

　　在受访专家看来，在全球数字经济加速发展，且通胀预期持续升温的当下，比特币的价值储存功能已逐步成为一种“全球共识”。稳定币是重要的区块链技术应用之一，是一项前沿的金融科技，被认为具备全面变革全球支付体系的潜力。

　　不过，由于加密资产具备匿名性、国际流通性广等特征，在发展中暴露出市场操纵、欺诈、投资者保护不足、洗钱等问题。巴塞尔银行监管委员会发布的《虚拟资产审慎监管要求（征求意见稿）》中，提出加密资产审慎监管框架要遵循一致性原则、“技术中立”原则、简单性原则和最低标准原则。

　　李波透露，正在研究对比特币、稳定币的监管规则，将来任何稳定币如果希望成为一个得到广泛使用的支付工具，必须接受像银行或准银行金融机构一样的严格监管。

　　从“虚拟商品”到“加密资产”

　　记者注意到，随着比特币和稳定币等“数字货币”在全球的发展，中国监管机构对比特币和稳定币的认识也在不断明晰。

　　在2013年底，中国央行等五部委在《关于防范比特币风险的通知》（简称《通知》）中，将比特币定性为“特定的虚拟商品”。

　　《通知》指出，比特币具有没有集中发行方、总量有限、使用不受地域限制和匿名性等四个主要特点。虽然比特币被称为“货币”，但由于其不是由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。从性质上看，比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。

　　彼时，《通知》明确，各金融机构和支付机构不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将比特币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务；接受比特币或以比特币作为支付结算工具；开展比特币与人民币及外币的兑换服务；开展比特币的储存、托管、抵押等业务；发行与比特币相关的金融产品；将比特币作为信托、基金等投资的投资标的等。

　　到了2017年9月，中国央行等七部门在《关于防范代币发行融资风险的公告》（简称《公告》）中，强调融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为。代币发行融资中使用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通使用。

　　近日，中国央行副行长李波在博鳌亚洲论坛2021年年会数字支付与数字货币分论坛上表示，比特币和稳定币是加密资产。加密资产是投资的选项，它本身不是货币，而是另类投资品。加密资产将来可能发挥的主要作用是作为一种投资工具或是替代性投资。

　　中国社会科学院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛在接受《国际金融报》记者采访时指出，“从2013年的虚拟商品，到2017年的虚拟货币，再到今天的加密资产”，中国央行对比特币等“数字货币”的理解和认识在不断地升华和清晰，这不仅有利于监管执行和司法实践，更符合市场规律和发展趋势。

　　比特币作为投资品的价值

　　在全球数字经济加速发展且通胀预期持续升温的当下，比特币的价值储存功能已逐步成为一种“全球共识”。在中国通信工业协会区块链专委会轮值主席、火币大学校长于佳宁看来，比特币的关键价值主要可以体现在四个方面：

　　于佳宁告诉《国际金融报》记者，首先，挖矿机制是比特币价值的“基本盘”，挖矿过程中电力的消耗、矿机的折旧，源源不断为比特币网络输入价值，实现了物理世界的价值完成向数字世界的价值转化，构成了比特币价值基本盘。

　　其次，比特币总量2100万枚限定，目前已经“挖出”1868.6万枚，相当于近90%的比特币已经进入流通，目前的名义通胀率仅仅为1.75%，低于各国央行2%的普遍通胀目标。但是，由于丢失比特币私钥的事情时有发生，导致流通中的比特币也会随着各种原因减少，未来可能出现实质性的通缩，比特币的稀缺性进一步加剧，并将会从根本上影响价格的走势。

　　再次，比特币得到传统金融机构和上市公司的认可与参与，这成为了比特币价值捕获的关键一环。从2020年以来，全球最大资管公司贝莱德（BlackRock）、新加坡星展银行、俄罗斯联邦储蓄银行、纽约梅隆银行、高盛等顶级金融机构将开展加密资产交易和托管业务，特斯拉、PayPal、Square、微策略、美图公司等知名上市公司已经将比特币纳入核心资产配置，加拿大也陆续推出了多支基于实际资产的比特币ETF基金，在中国香港也推出100%锚定比特币的基金产品。

　　最后，于佳宁认为，比特币在数字世界中的地位，类似于美元在国际贸易中的地位。基于区块链的新兴应用正在蓬勃发展，未来十年以区块链为核心的数字技术的变迁，将成为整个世界发展的关键动力。而使用区块链的场景越多，对比特币的储备需求也就越大，对比特币价值毫无疑问也会产生巨大影响。

　　由于比特币已经成为了全球科技和金融竞争的新关键领域，各国政府都在加大对于该领域的监管关注和探索。从全球来看，美国、日本对比特币的监管走在了世界前列，英国、加拿大、澳大利亚、瑞士等国家也认可比特币的积极意义，正在着手制定相关的监管法规来规范行业发展。俄罗斯和泰国则由原来的禁止也转向了放松。

　　新加坡在区块链技术和加密资产领域的态度也愈发开放积极，鼓励在“监管沙盒”制度下的金融创新。新加坡在加密资产相关的法律法规制定走在行业前沿。

　　此外，在中国香港，香港证监会发布了加密资产新规，针对加密资产出台特定条款条件，由此平衡持有者利益保护、金融创新与金融稳定。

　　稳定币的发展前景

　　比特币之外，稳定币被认为具备全面变革全球支付体系的潜力。稳定币在发行时以法币或资产作为抵押，价值与某种法币锚定，以此实现价格的稳定，具备一定程度的货币属性，同时兼具区块链加密资产的技术优势，因此可以作为支付手段的可选项之一。

　　从2019年开始，诸如IBM、JP Morgan、Facebook、沃尔玛、高盛等商业巨头也都陆续宣布对于稳定币的探索。其中影响较大的包括在2019年6月Facebook牵头宣布的稳定币项目Diem（前身为Libra）以及JP Morgan在2019年2月推出的JPM Coin。在2021年1月，美国货币监理署发布公开信表示，美国国家银行和联邦储蓄协会可以使用公有区块链和稳定币进行结算。Visa在今年3月也宣布允许客户使用稳定币“USD Coin”（简称 “USDC”）在其支付网络上进行交易结算。

　　在Facebook宣布牵头推出Libra后，很多国家和国际组织都开始关注和研究稳定币的监管问题，并形成了一系列可借鉴的监管原则。

　　比如，G20成立的国际金融监管协调组织金融稳定理事会（Financial Stability Board，FSB）在2020年4月14日发布《应对全球稳定币带来的监管挑战（征求意见稿）》，基于一致性原则和技术中立原则，提出了应对全球稳定币挑战的十项监管原则。

　　该征求意见稿提出，全球稳定币基本可以纳入现行监管规则框架，但需要具体问题具体分析，根据不同稳定币的运行机制和经济功能，厘清所应适用的具体规则和监管机构之间的职责划分；若还有监管空白，再考虑制定补充规定。

　　2020年11月24日，国际清算银行（BIS）发布工作报告《稳定币：风险、机遇和监管》，认为对稳定币的监管应建立在其可能提供诸多便利的基础上，而不局限于现有的监管框架，可以考虑实现 “嵌入式监管”，即直接将监管要求嵌入到“全球稳定币”系统的实现中。

　　除了国际监管组织的监管提议外，美国作为拥有最大规模的锚定法币稳定币国家，也对稳定币的运行提出了一系列的监管要求。2020年9月，美国货币监理署（OCC）发布指南称，美国联邦特许银行和联邦储蓄协会可以为稳定币发行商存储储备金。但仅允许银行为发行1：1锚定单一法定货币的稳定币发行商提供存储服务，另外银行至少每天都要验证储备账户余额始终等于或大于发行人未偿还的稳定币数量。

　　于佳宁指出，美国监管框架下的稳定币，仅适用于已获得监管部门审查通过并接受持续监管的稳定币，即已获得运营牌照的USDC、GUSD、PAX等。若要推动合规稳定币在全球范围内进行支付，仍需要国际社会的达成共识，并形成共同遵守的国际规则，因此更需要国际组织参与以及各国协调配合。

　　加密资产的风险和监管

　　加密资产带来了全新的商业模式，结合了新技术、新金融、新产业、新组织，这种更深层次的模式创新和过去的技术创新不一样，也对监管模式和风险管理提出了极大的挑战。目前，加密资产尚未对金融体系的稳定性造成实质影响，但发展中暴露出的市场操纵、欺诈、投资者保护不足、洗钱等问题已引起了各国监管机构的极度关注。

　　于佳宁介绍，比特币为代表的加密资产行业的市场风险、信用风险、操作风险仍然存在，技术风险突出。而近期大热的DeFi（分布式金融科技）则面临着更多诸如智能合约执行风险、操作安全性、清算风险和黑客攻击风险等更为复杂的技术问题。

　　此外，由于加密资产具备匿名性、国际流通性广等特征，因此近些年犯罪分子利用加密资产跨境兑换，将犯罪所得及收益转换成境外法定货币或者财产，已在一定程度上成为了洗钱犯罪新手段。

　　在中国，尽管监管机关明确禁止代币发行融资和兑换活动，但由于各个国家和地区对比特币等加密资产采取的监管政策存在差异，比特币和法币的交易可以通过境外加密资产服务商、交易所和比特币自动取款机等进行自由交易。

　　PeckShield发布的2020年年度数字货币反洗钱报告显示，2020年未受监管的出境加密资产价值达175亿美元，较2019年增长51%，且仍在快速增长。涉及加密资产的诈骗案件持续发生，达到151起，勒索类案件也快速增长。中国国内实施“断卡”行动，传统的洗钱途径遭遇沉重打击，继而转向加密资产，加密资产洗钱形式严峻。

　　随着加密资产和分布式金融科技DeFi等在全球范围内的迅速兴起和迭代，也引起了国际组织、各国央行和监管机构的广泛关注。目前来看，各国对加密资产相关金融活动的监管方式主要思路是，根据加密资产对应的业务本质进行分类，并将其纳入现行监管框架，明确所应适用的监管标准。

　　2020年8月7日，中国银行保险监督管理委员会发布题为《虚拟资产的国际监管思路及其对建立防范互联网金融风险长效机制的启示》的工作论文，论文中曾表示，可借鉴加密资产的国际监管思路和趋势，建立我国防范互联网金融风险的长效机制，避免重蹈网络借贷平台的覆辙。

　　根据巴塞尔银行监管委员会在2019年12月发布的《虚拟资产审慎监管要求（征求意见稿）》，提出加密资产审慎监管框架可以遵循以下原则：

　　一是一致性原则。因为加密资产并未产生新的金融业务模式，只要是经济功能和风险本质相同的金融业务就应当适用同样的监管标准。

　　二是“技术中立” 原则，监管框架的设计不宜体现支持或反对某种特定技术方案的导向，但要考虑所采用的相关技术方案和其他特殊属性可能带来的额外风险。

　　三是简单性原则，银行目前的加密资产风险暴露仍然较小，应尽量根据其经济功能和业务本质，选用相对简单的 “标准法”。

　　四是最低标准原则，巴塞尔委员会提出的加密资产审慎监管框架仅为最低标准或监管底线，各国可以提出更为严格的监管要求。

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比特币行情坐上“过山车” 24小时内36万人爆仓

来源：扬子晚报 | 2021年02月24日 10:13

扬子晚报 | 2021年02月24日 10:13

原标题：比特币坐“过山车”！“灰色地带”风险高！有人赚千万，也有数十万人爆仓

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　　近日，比特币行情如坐“过山车”，先是一路狂涨，一枚币的价格一度高于一公斤黄金。到2月22日晚间，又从5.7万美元左右一度跌至4.7万美元。24小时内，36万人爆仓。这样的暴涨暴跌再度引发人们对以比特币为代表的“币圈”投资的关注。扬子晚报记者采访相关玩家和专家发现，比特币仍处于“灰色地带”，诸多风险需要注意。　　策划沈春宁撰稿实习生曹宇昂　　扬子晚报/紫牛新闻记者徐兢马燕　　【新闻背景】　　比特币行情坐上“过山车”　　24小时内36万人爆仓　　近段时间，全球市场中最刺激的投资产品或许就是比特币了。2月22日，比特币一度从5.7万美元左右跌至4.7万美元。24小时之内，共约36万人爆仓，约37.20亿美元（约合人民币240.55亿元）资金消失。据称，这或许是特斯拉CEO马斯克“多嘴”惹的祸。本月早些时候，特斯拉透露购买了价值15亿美元的比特币。马斯克甚至将自己的推特头像改为了有比特币元素的图案。这或许刺激了比特币进一步大涨。　　然而，上周末马斯克又表示，比特币和以太坊的价格“看起来确实很高”。这被视为比特币在接下来两天持续下跌的原因。　　比尔·盖茨在访谈中表示，他不是比特币的粉丝，因为比特币的开采会消耗大量能源，对环境造成影响。他还表示，如果投资者没有马斯克那么多的钱，还是应该小心点。　　【记者探访】　　比特币投资可能收益高，但风险大，“坑”也非常多　　扬子晚报记者采访了几位“币圈”的玩家或有兴趣的人士。他们介绍，比特币等“币圈”的收益可能不小，但“坑”也很多，提醒大家注意风险。　　●95后小刘：　　若回到几年前或许会投资现在想投资但顾忌风险高　　南京95后小刘对比特币非常有兴趣，一直在研究但没有实质性介入。他关注比特币的原因是“它太赚钱了。2013年左右一个比特币还是600元左右，现在相当于34万元一个了，若回到几年前或许会投资”。　　小刘介绍，自己没有介入的原因除了没有本金，也顾忌风险高。“理论上讲，你只要有一台电脑就能玩，但实践中，挖币非常‘烧’电费；而且为了提高运算能力，必须花很多钱买显卡，提高运算能力。”他粗略估算了一下，除非自己有50万元的闲钱，不然是无法启动“挖币”的。　　小刘告诉扬子晚报记者，投资比特币，先要了解一个“挖矿”的术语；而了解“挖矿”，先要知道“哈希算法”。“挖矿的本质就是计算。哈希算法是个公式。把一个数字丢进这个公式，会生成一个完全随机的值，这个值只有0和1组成。‘挖矿’就是利用计算机的计算性能，通过穷举法，将随机数通过哈希算法计算后，如果能算出一个前76位都是0的数字（总数256位），则这个区块就被成功打包，对应的奖励就是12.5个比特币，这个过程就叫‘挖矿’。”他介绍，所谓“挖矿机”，就是计算能力非常强的计算机，耗电量非常大。　　小刘介绍，过程中要使用外网，现在是“灰色地带”。目前其合法性还是问题，不在监管保护之列，也容易导致诈骗滋生。比如有不法商家把木马程序包装成所谓的矿池程序，获取个人信息。再比如显卡的二级市场疯狂炒作，投资者或沦为“接盘侠”。　　●70后王先生：　　自己曾加杠杆赚到1500万元也见过不少人加杠杆爆仓　　70后王先生是一位从业20多年的基金经理，4年前经朋友介绍拿出200万元人民币投资比特币。当时比特币价格是两千多元人民币，他觉得相比于房子和股票来说便宜。2020年4月到2021年年初，赶上比特币从7000多美金上涨到4万多美金，他赚了15倍收益，约1500万元人民币，“当时感觉涨太高风险太大了，就果断将1500万元收益提现了，仅留存少量资金在里面”。事实证明，他的预感没错，最近的这次大跌他的账户回撤了30%。　　王先生介绍，比特币是虚拟货币，有两种投资方式：一种是买现货，之后按兵不动，等有涨幅再卖出；另一种是加杠杆，即炒比特币，比如投入1个币买合约，拿出0.1的份额买多，如果后市上涨，便会有收益；如果下跌，则可能血本无归。当然，也可以看空。关键是方向要看对。比如他赚取15倍收益，就是加了20倍的杠杆。“加杠杆很刺激，收益翻很多倍，但是风险极大，普通投资者如果想参与比特币，不建议加杠杆”。他亲眼看到身边有朋友加杠杆导致爆仓，他自己第一年也曾全部亏光。　　“比特币我会继续投资，但仓位不敢太高。如果你有100万元闲置资金，最多拿出3万元来投资比特币。”作为资深基金经理，他深谙流动性投资品种的投资规律，却也感慨比特币风险的“无限大”，属于高风险品种。万一哪天崩盘，跌回1美金也不是没有可能。收益方面，每年两三倍就很满足了。“涨了一定要及时卖，落袋为安”。　　●60后李先生：　　炒币比炒股波动大很多而且相对虚拟看不太清楚　　南京60后李先生抱着学习新鲜事物的心态接触了“币圈”。他现在有10台矿机及一些以太坊，目前账面上有收益，但没有变现。对于虚拟货币的走势，他坦言还看不太清楚。　　李先生告诉扬子晚报记者，因为币炒得很厉害，所以也有人开始炒矿机。一年多前，朋友开了家跟矿机有关的公司。他给朋友捧场，买了10台矿机。“当时的价格是1.18万元/台，现在据朋友说涨到2.98万元/台了。不过，这些矿机挖的不是比特币，而是另一种币。”　　李先生说，矿机就像一台计算机，通过算力挖矿。如果矿机的技术不过关，也会停下来。所以他的矿机2020年12月才开始挖币，到现在挖了一共六七十个币。“可以交易，但我还没有交易。朋友告诉我，价值还没有体现，得捂一段时间”。　　他介绍，比特币是虚拟货币的一代代表；以太坊是二代虚拟货币的代表。1年多前，当以太坊是1800元一个的时候，他在朋友的建议下买进，后来跌到900元左右，再后来到了五六千元，2021年过年后已经过万了。　　李先生同时也是股民。他感觉，炒币跟炒股有一定的相似性。从交易时间来看，炒币是24小时、365天都可以，比炒股交易方便。但另一方面，他认为，炒股能看到上市公司的实实在在的业绩，比较形象具体；而虚拟货币的涨跌看不太清楚，如何运用也不清晰。监管政策他也不是十分了解。这些可能都要关注。　　【专家提醒】　　比特币不能和黄金比是泡沫资产风险极高　　普通投资者无法承受其波动　　盘古智库高级研究员江瀚在接受扬子晚报记者采访时表示：“比特币完全不能和黄金比，这是一个风险极大的资产！”　　江瀚解释说，比特币实际上是一个风险的泡沫。对于比特币来说，当前最大的问题就是其已经被过度炒作。“我们不是说比特币没有价值，而是说它的价值和当前它所体现的价格之间是严重背离的，因此，目前比特币风险极高。”　　“如今比特币价格大跌，实际上也正在验证我们的判断，这就是对于整个市场来说比特币的风险已经积累到了非常高的水平，那么任何一次风险的释放都有可能引发其价格的剧烈波动，这种波动对于普通投资者来说是一种完全无法承受的水平。”江瀚提醒，普通投资者一定要密切关注比特币存在的风险，千万不要被其过度上涨的价格冲昏了头脑。　　著名经济学家宋清辉接受扬子晚报记者采访时介绍，比特币和黄金、股票有很大的不同，与风险相对较低、无法被人为操控的黄金实物相比，比特币是虚拟资产，风险系数很高。比特币与股票相比，由于其不依赖于特定的机构来发行，而是根据特定的算法计算，因此投资者对其信心较低，泡沫可能会随时破灭。股票作为一种有价证券，可以通过上市公司的经营状况表现来判断其自身的价值，风险相对可控。从投资角度来讲，炒比特币的风险很高，其未来充满大量未知，并不适合散户投资。　　比特币之前暴涨，现在暴跌，原因有很多，归根结底还是因为信心使然。回溯历史，投资者对其信心较高时，比特币价格就会大涨，反则可能大跌。他认为，比特币是典型的泡沫资产，不过是疯狂投机的一个最新化身而已，最终或会走向破灭，如同1637年的“郁金香狂热”、2000年的互联网泡沫那样。比特币极高的风险众所周知，有人甚至为此人财两空，家破人亡。　　在政策法律层面，比特币交易属于“灰色地带”，经常被用于非法融资、洗钱等违法犯罪行为，是游走于“灰色地带”的特殊“等价物”。未来，比特币尚待法律进一步明确其价值，才有可能作为货币流通使用。

编辑：蔡纯琳

责任编辑：刘亮

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比特币价格反弹难掩风险-新华网

新华网 > > 正文 2024 03/03 07:49:37 来源：经济日报

比特币价格反弹难掩风险字体：

小中大分享到：比特币价格反弹难掩风险

2024-03-03 07:49:37

来源：经济日报

近日，比特币价格突破60000美元，2月29日更是一度突破6.4万美元，近一个月涨幅超过40%。此轮比特币上涨动因在哪？未来走势如何？面临哪些投资风险？记者采访了业内专家。多因素带动上涨 2021年11月，比特币攀上近6.9万美元的历史高峰后，受美联储开启激进加息周期、部分行业交易平台倒闭及监管趋严等影响，价格一路下滑，一度跌至1.6万美元的低谷。谈及近期比特币价格回升，数字资产交易平台OKX研究院高级研究员赵伟表示，在逐步消化美联储激进加息政策以及行业“黑天鹅”等事件后，比特币价格在2022年11月触底，市场情绪逐步企稳，比特币行情进入震荡修复通道。在此过程中，美联储降息预期升温、比特币现货ETF上市、增量资金入场等诸多利好叠加共振，使加密货币行业估值提升，助力比特币价格强势上涨。其中，比特币现货ETF的成功上市，降低了海外投资者参与门槛，提高了市场交易活跃度，成为推动本轮比特币走强的重要原因。今年1月11日，美国证券交易委员会（SEC）正式批准了包括贝莱德等机构在内的11只比特币现货ETF的申请。“这为机构投资者进入加密货币市场提供了合规途径，也为广大零售投资者带来了便利，进一步扩大了比特币的受众基础。”中国通信工业协会区块链专委会共同主席、香港区块链协会荣誉主席于佳宁表示，截至2月17日，美国比特币现货ETF第30个交易日净流入3.317亿美元，自1月11日以来的总净流入量为49.269亿美元。增量资金的进入，为比特币提供了强有力的支撑。 “今年春节期间，全球宏观经济发展回暖、市场对比特币即将到来的‘减半’行情保持乐观预期等，推动市场价格上涨。此外，加密货币市场的波动性在很大程度上受到金融衍生品和杠杆交易的影响，在市场参与者普遍使用高倍杠杆进行投资的环境中，短期快速拉升也有可能触发大量强制平仓，导致空头踩踏买盘急剧增加，从而加速了市场的上涨动能。”于佳宁表示。严监管并未松动随着比特币现货ETF上市交易，关于比特币“合法地位”的探讨逐步升温，有人认为这意味着海外主要市场对加密货币的态度开始软化，加密货币已经开始赢得与传统金融监管拉锯战的胜利。事实并非如此简单。在比特币ETF批准上市交易后不久，美国证监会主席加里·根斯勒就表态称，尽管美国证监会已批准一些比特币现货ETF的上市和交易，但并未批准或认可比特币。比特币是一种投机性、波动性较大的资产。比特币现货ETF的获批将带来更多监管。投资者应该对比特币以及价值与加密货币挂钩的产品的风险保持谨慎。 “比特币ETF获批并不意味着加密货币将会在短时间内取得突破性进展。”北京大成律师事务所合伙人、中国银行法学研究会理事肖飒认为，首先，ETF只是一种金融工具，并不会改变加密货币本身的性质。目前，世界各国普遍将比特币等加密货币视为一种特殊的金融产品或是特殊的虚拟资产，也陆续出台了针对比特币的监管制度，比特币ETF获批并不影响各国对直接持有、使用和交易加密货币的既有规范。其次，从规制加密货币投资风险来看，ETF与加密货币之间的影响和关系是单向传导的，ETF并不能反向影响加密货币，也就不能对加密货币的风险进行有效的规制。此外，比特币自身存在其他加密货币不能替代的特殊性，其他加密货币想要发行ETF相较而言更为困难。还有人关心，比特币ETF公开上市交易，我国大陆地区居民是否可以购买？事实上，我国对比特币等加密货币一直实行严监管。早在2021年9月，中国人民银行、中央网信办、最高人民法院等部门发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》规定，“虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动”“境外虚拟货币交易所通过互联网向我国境内居民提供服务同样属于非法金融活动”等。 “这意味着，海外比特币ETF经销商不能向我国公民售卖相关金融产品，我国大陆地区居民也不得在大陆地区直接使用相关工具直接购买相关金融产品。”肖飒表示，总的来看，加密货币未进入主流市场这一事实并没有改变，建议投资者保持清醒头脑。风险不容忽视比特币价格走强，越来越多投资者开始关注，接下来比特币行情如何？是否会开启另一轮“牛市”？对此，东吴证券研究团队认为，2024年比特币将迎来三重利好：“减半”、比特币生态崛起、美联储降息预期。其中，“减半”是比特币特有的发行机制，大约每4年比特币挖矿奖励将“减半”，这意味着比特币挖矿难度将增加、供应量将减少。最新一次“减半”将于今年上半年发生，从历史经验看，供应与需求的变化往往有助于比特币价格上涨。也有人持不同意见。“比特币‘减半’确实曾多次成为触发新一轮‘牛市’的催化剂，但仅依赖历史模式来预测未来市场走势存在一定局限性。”于佳宁认为，比特币每次“减半”的背景都不尽相同，且加密货币行业已比以前更为成熟和复杂，其他因素如宏观经济状况、政策调整和技术进步等，也可能对比特币价格造成更大影响。自比特币问世以来，价格一路起伏不定，暴涨暴跌几乎是常态，市场面临的多重风险不容忽视。“风险是金融活动的内在属性，加密行业也不例外。当前加密货币市场仍面临宏观经济不确定性加大、行业‘黑天鹅’犹存以及监管政策尚未明朗等潜在利空因素。”赵伟表示。 “作为一种新兴数字资产，比特币价格波动受多种因素影响，包括市场情绪、宏观经济环境、技术创新、监管政策等。”于佳宁分析，各国对于加密货币的监管态度和政策正处于不断演变之中，任何新的监管措施都可能对比特币价格产生显著影响。同时，全球宏观经济环境的变化，如利率变化、通货膨胀率和国际贸易关系等，也可能影响比特币和其他加密货币的价值。此外，当前加密货币交易平台和钱包仍面临着黑客攻击和安全漏洞等风险。长远来看，包括加密货币在内的数字资产行业最终的出路还是要服务于实体经济，帮助传统产业转型升级、提质增效。“过去几年，不少主流数字资产取得较大成功，就是因为其在数字技术和产业应用等方面的创新，切实改变了实体行业痛点。”于佳宁表示，因此，数字资产行业未来发展趋势应是以数字科技创新为动力、以商业模式创新为表现、以应用场景扩展为本质。（记者李华林）【纠错】【责任编辑:谷玥】阅读下一篇：深度观察新华全媒头条丨北京国家级经开区的新质生产力探索样本新华视点丨他们带来人民的心声权威面对面丨把地名价值作用彰显出来、弘扬开来新华全媒+丨“小民宿”带动“大经济” 文旅市场“开门红”香港故事丨香港气球师和世界最大“气球龙”热点问答丨WTO服务贸易国内规制生效意义几何？秀我中国丨绿皮火车居然有软座？陇州社火：黄土地上的狂欢节中国故事｜风雪瓜州夜

比特币价格反弹难掩风险

比特币危机历史：再次繁荣或是一场重大骗局？ | 经济 | 半岛电视台

机历史：再次繁荣或是一场重大骗局？ | 经济 | 半岛电视台

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因此，从市值方面来说的第一数字货币自2021年11月创下历史最高水平以来已下跌了60%。

在英国《金融时报》发表的一篇文章中，作家大卫·辛德利（David Hindley）表示，加密货币所有者已经习惯了这一行业的波动性。此前，该报曾谈论过比特币的繁荣和萧条时期，旨在了解历史是否在重演。

日本的繁荣与萧条期

2017年4月至2018年3月

2017年前，比特币的交易价格不到1千美元。但在2017年除夕，这种加密货币的价值突破了1千美元大关，并在年底之前跃升至2万美元。

比特币市场突然繁荣，这首先要归功于投资者的涌入，先是日本，然后是韩国投资者。日本于2017年4月授权11家加密货币交易所进行交易。在这之后，该国约占全球比特币每日交易活动的40%。但在这段繁荣期之后，很快就出现了一段崩溃时期。

第一个比特币寒冬

2018年3月至2019年5月

2018年3月至2019年5月期间，比特币的交易价格不到1万美元。因此许多批评者和监管机构都在质疑比特币的前景。比如，由于担心欺诈、金融犯罪以及其他声誉破坏的风险，伦敦的交易员和机构一直对加密货币交易保持着非常谨慎的态度。

2018年初，出现了比特币“巨鲸”抛售的现象。此事引发了主要投资者影响加密货币价格的担忧。2018年4月，大约1600个比特币钱包拥有大约三分之一的可用比特币。而其中大约100个钱包都是拥有超过1万个比特币的“巨鲸”。

加密货币的寒冬随着新比特币的推出而加剧。这导致其价格跌至2017年初以来的最低水平。但是同年6月，在世界上最大的社交网络平台Facebook透露计划推出自己的数字货币Libra时，比特币获得了非常积极的推广。尽管Libra计划仍然是一纸空文，但Facebook计划进入这一领域的消息增加了人们对比特币市场可持续性的信心。

热潮来临

2020年10月至2021年4月

新冠疫情爆发对比特币市场造成了第一次冲击。之后PayPal公司宣布，将允许用户持有加密货币。比特币价值因此而再次开始上涨。在闭市期间，散户投资者开始押注比特币会触底反弹。果然在6个月内，比特币价值翻了一番，从不到1.2万美元跃升至6.3万美元以上。

这一市场的大幅上涨引起了各个机构投资者的关注。并且这一热潮随着最大的加密货币交易所比特币基地（CoinBase）首次公开募股而达到高潮。该交易所于2021年4月在纳斯达克上市，估值约760亿美元。中国于2021年9月禁止加密货币挖矿或者说使用计算机求解加密方程和算法来赚取加密货币。随后，再次引发了美国和欧洲针颁布法规比特币的猜测。

随着股市下跌到来的比特币危机

2021年7月至今

作者表示，比特币拥护者坚持认为，比特币是对冲其他市场通胀和波动的工具。2021年10月随着ETF（交易所买卖基金）的推出，这种加密货币越来越受欢迎。因为投资者无需直接持有任何比特币即可追踪其价格。因此在ETF恢复活动几天后，比特币价值达到了6.9万美元的历史新高水平。

接下来的情况会如何？

此前比特币能够繁荣是因为得到了小型投资者的支持，他们进入该市场是希望在短期内获得丰厚的利润。但是，当监管机构或更广泛的市场对该行业的风险表示担忧时，这也引发了比特币持有者对其资金将如何使用的担忧。随后，比特币市场便发生了崩盘。

根据英国《金融时报》专栏作家凯蒂·马丁的说法，比特币是“世界上最具投机性的资产，甚至可能是所有资产中最具投机性的”。

作者最后还表示，目前关于货币市场背景下的任意监管如何成功地跟上行业的实际情况尚未清楚。但如果监管机构成功地制定了政策，那么将会帮助加密货币行业建立更多的信心。并且这最终还让其具备一定的稳定性。

2021年12月上旬，美国经济对未来通胀和利率上升的担忧不断加深。这导致比特币价格大幅下跌。在接下来的几个月里，比特币随着美国科技股的暴跌也在下跌。此外2022年通胀情况恶化，比特币面临着进一步下跌的趋势。2021年6月经历了自2020年以来情况最糟糕的一周。

保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）在《纽约时报》发表的一篇文章中写道，加密资产是一个大骗局。他的意思是所有的加密资产都是一文不值的。他甚至还说，“区块链”是这一争议中不得不提的一个部分。

在由美国经济研究所（American Institute for Economic Research）发文的一篇文章中，作者杰拉德·德怀尔（Gerald Dwyer）回应了保罗·克鲁格曼的上述观点。他认为，加密货币市场正在发生的事情让他想起了房地产泡沫和抵押贷款危机。尽管投资者确实应该非常小心地对待，但他们的说法有些夸大其词了。并且这种情况在这一行业中并非首次出现。

作者指出，2007-2008年的金融危机引出了其他重要的点。因此一些政府官员提出，加密资产可能对经济构成系统性风险，即可能会引发类似于金融危机的问题。此外，比特币等加密货币需要使用大量的电力。这也会导致电价高涨，并且还会对气候变化危机产生负面影响。

根据作者的说法，有一些人建议，禁止加密资产以规避其对市场可能会产生的所有负面影响。比如，中国禁止其公民开采或拥有加密资产。那么美国其实也可以这样做。

作者质疑道，这些资产在未来20年甚至更早的时候会有什么益处这是很难预测的。其次，这一比较也揭示，关于当前技术不会改变的这种想法是错误的。实际上，它一样会发生变化，并且可能完全就像计算机技术一样在不断发展。比如目前正在努力改变名为“Tabrot”的比特币协议，从而使其能够执行智能合约。

作者称，智能合约可以自动进行资产转移。并且合约方匿名的情况也可以使用，然而如果没有可靠的自动化技术，这是很难做到的。而这一技术现在也在一些交易中使用，并且将来可能会发现新的用途。

作者指出，为了获得收益而投资加密货币的话，投资者可能会亏本甚至毕生积蓄没了。他还强调，将自己的储蓄用来投资加密货币，这是非常不明智的。他建议加密资产的投资金额不应超过本金中可用投资资金的1%。相反，专家们的建议是让数字钱包多样化。

据作者称，尽管现在发出了很多关于加密货币交易危险以及可能发生前所未有的崩盘现象的警告，并且这些对市场产生了影响。但是，他认为，如果是在要以比目前更快的速度进行的结算交易中，这些加密货币很可能会有非常大的用处，并且还可用于许多的其他活动。

作者强调称，加密资产未来可能会有光明的前景。

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强观察

“四问比特币”之一：监管为何接踵而至炒币风险有多大？

丁亦鑫

2021年06月01日10:54 | 来源：人民网-强国论坛

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编者按：5月，“币圈”吸引无数关注。5月18日，中国互联网金融协会等三大协会发布公告指出，开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务，违反有关法律法规并涉嫌犯罪。5月21日，国务院金融委重磅发声，再次阐明了金融监管部门对比特币的严监管态度:“打击比特币挖矿和交易行为，坚决防范个体风险向社会领域传递”。

炒币“热”从何而来？“币圈”乱象何在？“挖矿”如何耗能？区块链如何健康发展?带着这些问题，人民网“强观察”栏目特推出“四问比特币”系列报道，敬请关注。

在近日强监管的背景下，“币圈”迎来“巨震”。炒币这一行为因此进入更多大众的视野，也让其背后的一系列问题逐渐浮出水面。

炒币“热”从何而来

说起炒币，就不得不提最近大热的比特币。据了解，比特币是一种依据特定算法、通过大量计算产生的点对点的虚拟货币，其核心是去中心化。业内人士表示，本来这一概念只在特定的技术发烧友中引起兴趣，但是随着比特币价格的大涨大跌，其投机属性表现得越来越明显，参与的人也越来越多。

这个看不见摸不着的东西，到底是如何实现价格的暴涨暴跌，引人入场的？中国社科院金融研究所金融科技研究室主任尹振涛表示，比特币本身的设计机制，就会使其价格越来越高。比特币的供给总数量非常有限，具有稀缺性。在供给量一定的情况下，由于比特币的需求价格弹性为负数，即币价越高，市场预期越旺盛，需求会增加。

尹振涛介绍说，除了比特币本身的特点，狂热的投机客、煽风点火的宣传、坐享其成的中介……投机炒作的各种角色，都在推动虚拟货币市场走热。

人民网“强观察”栏目在查找炒币渠道的过程中发现，知乎、微博、微信公众号、QQ等互联网平台，均可搜到大量“小白炒币指南”等“指引”投资者如何炒币的信息、图片广告或视频，而“炒币90后：3个月挣百万身家”等类似标题吹捧炒币暴富的故事，更是多如牛毛。

一位“币圈”业内人士透露说，追捧虚拟货币的机构中介非常擅长用晦涩难懂的科技术语、夸张但看起来很真实的造富故事，来说服投资者入场，从而创造市场盲目投资的“羊群效应”。

如何理解炒币市场的走热，尹振涛作了个形象的比喻：“这种虚拟货币的市场就像是一个密闭的屋子，屋子里有一大批投资者，并且不断有新人入场，这些人受到煽风点火的鼓吹宣传，不断买币，越多人买，这个价格自然就会被抬高。”

比特币大热之后，陆续又出现了以太坊、狗狗币等其它虚拟货币，同样受到炒客们的“青睐”。

“从比特币诞生到现在，这几年大大小小出现了多少小币种，数不胜数，大多都是利用名人效应发币，收割一波‘韭菜’，最后发币的创始人潇洒转身离去。”一位“币圈”业内人士表示。

归根结底，在这样虚拟货币的市场中，一面是一夜暴富，一面是“被割韭菜”，首当其冲的便是缺乏辨别能力的投资者们。

监管为何接踵而至

5月18日，金融业三大协会联合发布公告，要求会员机构不得开展虚拟货币交易兑换以及其他相关金融业务。21日，国务院金融委会议明确提出，打击比特币挖矿和交易行为。一系列举措彰显明确的严监管态度。

中国银行法学研究会理事肖飒表示，2013年比特币被定性为“特定的虚拟商品”。长期以来，比特币等虚拟货币一直与投机炒作相挂钩，比特币的炒作和币价跌幅巨大，购买比特币的投资者们的财产受到侵害，可能会导致“个人风险向社会风险传导”。

“特别是在前几年，通过发行代币进行融资的活动大量涌现，投机炒作盛行，涉嫌从事非法金融活动，且多是通过传销活动进行宣传，严重扰乱了经济金融秩序和社会管理秩序。”肖飒介绍。

除了金融风险，比特币等虚拟货币更是多次触及法律的底线和红线。匿名化、去中心化、跨境流通便利是比特币的显著特点。“借助这些特点，虚拟货币持有人躲过国内的监管，通过境外的交易所、服务商，实现虚拟货币与法币的自由兑换。”尹振涛表示，这样一来，比特币等虚拟货币已成为跨境洗钱的新手段，亟须监管手段予以规制。

2020年以来，随着公安部、央行等多部门联手打击治理跨境赌博资金链行动，借助比特币等虚拟资产进行洗钱和资金转移的行为，被监管部门更加密切地关注。

虚拟货币何去何从

比特币近日以暴跌“出圈”，成为大众关注的焦点。我国相关部门早已意识到虚拟货币交易炒作带来的风险，对其监管可以溯源至2013年。

2013年，中国人民银行等五部门就联合发布《关于防范比特币风险的通知》，要求各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关的业务。2017年央行等七部门叫停各类代币发行融资，并开展专项整治。随后，我国的虚拟货币交易平台和ICO交易平台基本实现无风险退出，人民币交易的比特币全球占比一度降至不足1%。

面对趋严的监管大势，未来的虚拟货币市场何去何从？

“我认为国家对虚拟货币的监管是一个不断增强的过程。三大协会和金融委只是一个信号，旨在提醒广大群众退出这个市场，下一步监管部门会继续收紧政策。”尹振涛说道。

他还提醒广大群众说道，要认清楚比特币等虚拟货币与传统货币之间最本质的区别就是它是一种虚拟商品，而不是货币。从历史上来看，脱离了监管的任何一种数字加密货币，未获得流通权利，操作起来风险很大，势必不能久存。

肖飒认为，目前严格监管已经是普遍共识，但我国还没有专门监管比特币等虚拟货币的法律或行政法规，未来可能会出台相关法律法规或司法解释，明确禁止一切虚拟货币交易行为。

“继续加密代币‘挖矿’就是继续与法律对立。随着虚拟货币对法定货币和金融安全的侵蚀，各国法律和执法只会趋严。无论你愿意还是不愿意，法律都在那里，不枉不纵。”

(责编：丁亦鑫、贺迎春)

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比特币很挣钱？谨防“币圈”这三大法律风险_澎湃号·政务_澎湃新闻-The Paper

挣钱？谨防“币圈”这三大法律风险_澎湃号·政务_澎湃新闻-The Paper下载客户端登录无障碍+1比特币很挣钱？谨防“币圈”这三大法律风险2021-06-04 10:55来源：澎湃新闻·澎湃号·政务字号比特币的价格大幅波动引起广泛关注近日中国人民银行等部门联合发布公告提示“防范虚拟货币交易炒作风险”国务院金融稳定发展委员会重磅发声打击比特币挖矿和交易行为本期京小槌普法梳理了我国针对比特币等加密数字货币的监管文件提示您树立正确投资理念谨防“币圈”法律风险目前，我国针对比特币等加密数字货币的监管共出台了四份文件，分别为：《关于防范比特币风险的通知》《关于防范代币发行融资风险的公告》《关于防范比特币等所谓虚拟货币风险的提示》《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》最早在2013年12月3日，中国人民银行、工业和信息化部、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会等五部委联合发布了《关于防范比特币风险的通知》。该通知首次禁止各金融机构和支付机构开展与比特币相关的业务，包括：不得以比特币为产品或服务定价，不得买卖或作为中央对手买卖比特币，不得承保与比特币相关的保险业务或将出特币纳入保险责任范围，不得承接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务。此外，该通知还要求电信管理机构依据《中华人民共和国电信条例》和《互联网信息服务管理办法》加强对比特币互联网站的管理，对于提供比特币登记、交易等服务的互联网站应当在电信管理机构备案。该通知还指出，中国人民银行各分支机构应当密切关注比特币及其他类似的具有匿名、跨境流通便利等特征的虚拟商品的动向及态势，认真研判洗钱风险，研究制定有针对性的防范措施。此后，中国人民银行、中共中央网络安全和信息化领导小组办公室、工业和信息化部、国家工商行政管理总局、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会等七部门于2017年9月4日联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，该公告叫停了首次代币发行融资行为（ICO），并指出“代币发行融资”本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。同时，该公告强调任何平台不得从事法定货币与代币、“虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”、不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。随后，中国互联网金融协会于2017年9月13日发布了《关于防范比特币等所谓虚拟货币风险的提示》，呼吁公众和成员单位严格遵守国家法律和监管规定，不参与任何与“虚拟货币”相关的集中交易或为此类交易提供服务，主动抵制任何违法违规的金融活动。近期，中国支付清算协会、中国互联网金融协会和中国银行业协会于2021年5月18日联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》，又一次重申金融机构、支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务包括但不限于：为客户提供虚拟货币登记、交易、清算、结算等服务；接受虚拟货币或将虚拟货币作为支付结算工具；开展虚拟货币与人民币及外币的兑换服务；开展虚拟货币的储存、托管、抵押等业务；发行与虚拟货币相关的金融产品；将虚拟货币作为信托、基金等投资的投资标的等。从上述文件的内容可以看出，我国明令禁止各金融机构和支付机构开展与加密数字货币相关的业务，禁止任何平台从事法定货币与代币、加密数字货币相互之间的兑换业务、定价、信息中介等业务。2021年5月21日，国务院金融委召开第五十一次会议，会议明确指出要“打击比特币挖矿和交易行为”。国家之所以“重拳出击”，加强对加密数字货币监管整治，主要是由于各类加密数字货币并非法定“货币”，具有没有集中发行方、总量有限、使用不受地域限制和匿名性等四个主要特点，很容易成为洗钱、偷税漏税、资本外逃等违法行为的犯罪工具。从近期加密数字货币短时间的暴涨暴跌也可以看出，其价格容易被人为操纵。国家对加密数字货币加强监管整治，主要是为了防控金融风险，防范个体风险向社会领域传递，维护国家金融秩序和社会公共利益。由于利益驱使等因素，目前公众投资比特币的情绪依旧高涨。京小槌在此提示，在您准备进行投资时请理智和冷静，公众投资和交易比特币会面临以下法律风险：首先是民事法律风险比特币无真实价值支撑，价格极易被操纵。不少公众在投资“币圈”时加大交易杠杆，在价格波动较大的情况下，会面临较大的交易风险，导致财产损失。此外，从比特币的交易平台安全性来看，在交易量暴增的情况下，由于平台抗压能力不足，可能出现被网页顿卡、宕机、黑客攻击等情况，投资者会面临比特币被劫持、无法收到交易款等风险。其次是行政法律风险国务院制定的《中华人民共和国计算机信息网络国际联网管理暂行规定》第六条的规定，计算机信息网络直接进行国际联网，必须使用邮电部国家公共电线网提供的国际出入口信道。任何单位和个人不得自行建立或者使用其他信道进行国际联网。目前，我国禁止任何机构开展加密数字货币相关的业务，亦不允许任何平台开展法定货币与加密数字货币相互之间的兑换业务。实践中，投资比特币等加密数字货币的公众需要到境外网站交易平台进行交易，而登录这些网站需要“翻墙”，也就是违规私接国际联网，该行为违反了国家对于计算机国际联网的管理规定，无论是投资者还是提供所谓“回国线路”服务的互联网数据中心，均会面临受到行政处罚的风险。最后是刑事法律风险《中华人民共和国刑法》第一百七十六条规定的非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑，并处罚金。除上述条款外，《中华人民共和国刑法》还在第一百七十九条规定了擅自发行股票、公司、企业债券罪；第一百九十二条规定了集资诈骗罪；第二百二十四条规定了组织、领导传销活动罪等罪名。《关于防范代币发行融资风险的公告》中明确指出进行“代币发行融资”可能涉嫌非法吸收公众存款、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。目前一些非法吸收公众存款的犯罪行为，常常打着发行“虚拟货币”的旗号。公众应对于“代币发行融资”等活动应提高警惕，避免投资血本无归，更要避免“误入歧途”，参与犯罪活动。通过以上介绍，想必您对于比特币等加密数字货币的监管措施有了一定的了解。投资和持有比特币面临极大的法律风险，在比特币价格还在“疯狂”波动的情况下，希望公众能够正确认识加密数字货币及其面临的法律风险，提高防范意识，理智投资，避免投机，谨防财产和权益损失！来源：京法网事朝阳法院特别声明本文为澎湃号作者或机构在澎湃新闻上传并发布，仅代表该作者或机构观点，不代表澎湃新闻的观点或立场，澎湃新闻仅提供信息发布平台。申请澎湃号请用电脑访问http://renzheng.thepaper.cn。+1收藏我要举报查看更多查看更多开始答题扫码下载澎湃新闻客户端Android版iPhone版iPad版关于澎湃加入澎湃联系我们广告合作法律声明隐私政策澎湃矩阵澎湃新闻微博澎湃新闻公众号澎湃新闻抖音号IP SHANGHAISIXTH TONE新闻报料报料热线: 021-962866报料邮箱: news@thepaper.cn沪ICP备14003370号沪公网安备31010602000299号互联网新闻信息服务许可证：31120170006增值电信业务经营许可证：沪B2-2017116© 2014-2024 上海东方报业有限公

比特币急涨折射全球金融市场潜在风险-新华网

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2021 02/ 20 20:13:26

来源：新华网

比特币急涨折射全球金融市场潜在风险

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比特币急涨折射全球金融市场潜在风险

2021-02-20 20:13:26

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新华网

　　新华社纽约2月19日电　题：比特币急涨折射全球金融市场潜在风险

　　新华社记者刘亚南

　　在全球资本市场流动性充足、投资者热衷于追逐风险以及企业和机构投资者开始买入的推动下，加密货币比特币价格今年以来继续大幅上涨。市场分析人士认为，比特币惊人的涨势挑战着人们的想象力，可能预示着全球金融市场会出现异常风险。

　　市场服务机构“比特币柜台”公司网站数据显示，比特币价格19日最高达5.6563万美元，创历史新高，比特币市值当日突破1万亿美元。今年以来，比特币价格累计涨幅约为90%。

　　比特币近期上涨的主要原因是需求增加。随着一些金融支付平台逐渐接受比特币，越来越多企业和金融机构出于管理资产的考虑开始配置比特币，这些重量级玩家入场显著提高了市场短时需求，而比特币每日新增量十分有限，需求增加无疑大大刺激了比特币价格上涨。

　　资产管理巨头贝莱德集团固定收益首席投资官里克·里德日前接受媒体采访时说，在预期通胀走高和债务增加的情况下，人们在寻找可以升值的资产，“因而我们开始涉足比特币投资”。

　　据报道，1月贝莱德集团旗下两个基金把比特币列为潜在投资标的。里德表示，随着科技和监管演进，一些人认为现在应该在投资组合中纳入比特币，这推高了比特币价格。

　　摩根大通分析师认为，特拉斯日前宣布买入比特币无疑带动了市场的投机性买入，这改变了比特币的短期走势。

　　德意志银行研究策略师吉姆·里德说，几个月前公司和机构几乎不投资比特币，如今它们开始进入这一领域，比特币市场开始形成一定需求。

　　有投资者表示，买入比特币的理由之一是比特币相当于数字黄金，可以起到对冲通胀和保值作用。

　　然而，摩根大通的研究报告指出，过去一年比特币与黄金、美元和标普500指数的正相关性均得到增强，再加上比特币实际波动性高，比特币更适合作为风险资产而非避险资产。

　　摩根大通认为，从风险资产的角度看，比特币合理的价格区间为1.1万美元到2.5万美元。2.5万美元的价格已经反映了机构长期接受比特币带来的影响，当前超过5万美元的价格不可持续。

　　此外，对于比特币等加密货币本身是否值得投资仍然存在很大争议，开始投资比特币的企业仍是绝对少数。不少市场人士对比特币急涨可能引发的风险心存担忧。

　　知名对冲基金美国城堡公司创始人兼首席执行官肯·格里芬表示，不愿花太多时间思考加密货币，“我看不到加密货币的经济基础”。美国布朗森草地资本管理公司总裁奥利弗·珀希则表示，一直担心加密货币容易被操纵。

【纠错】

【责任编辑:尹世杰

】

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比特币价格反弹难掩风险

2024-03-03 09:06

2024-03-03 09:25

来源：经济日报

　　□ 经济日报记者李华林

　　多因素带动上涨

　　严监管并未松动

　　风险不容忽视

　　比特币价格走强，越来越多投资者开始关注，接下来比特币行情如何？是否会开启另一轮“牛市”？

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(责任编辑：蔡情)

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